高频交易:正在形成灾害吗?

2021-12-15 15:32:40

摘要:数据中心是企业和消费者每天依赖的各种服务的枢纽,这些服务包括从基于云的应用程序和文件存储到数字通信和更多的方面。它们也越来越多地成为世界金融市场的枢纽,为股市中的高频交易(HFT)提供服务。

  现在的计算机在世界金融市场执行着许多任务,和它们在生活中许多其他领域一样,这当然并不令人吃惊,但潜在的危险,尤其是在经济疲弱时,却是令人震惊的。

  计算机在运行市场

  高频交易有时也被称为算法交易。根据纽约时报(The New York Times)的文章《寻找高频交易的速度极限中心》,高频交易"是华尔街多年来最重要的事情。在任何一天,这个闪电般快速的计算机驱动的交易形式占美国全部股市交易业务的一半以上。"这些迅速的交易,每一笔一般没有丰厚的净利润,但每一秒进行数千或数百万的交易,每个小的收益可以快速累计到大的总收益。很显然,要进行这些类型的交易,计算机必须迅速分析现有的数据,但这些信息不涉及诸如业务计划、个人在公司的领导职务等信息,因为这些信息往往会影响市场精明的投资者的决定。

  由于计算机根据公式执行这么大量的交易,必然失去通常会告知良好投资者的关键业务数据的机会,个人投资者正日益被排除在外,对他们来说,股市提供争取利润的机会越来越少。除了个人投资者的股市利益问题,是否让计算机和股市这样结合的问题,不仅会给投资者,而且会给大的经济带来了严重的危险。

  高频交易和闪电崩盘

  由于是算法交易,由计算机在每秒或更少的时间里进行百万计的交易,这就带来了一个新的危险:闪电崩盘。在2010茸5月6日,道琼斯指数反映了一个闪电崩盘。正如Wired的文章《纳秒的交易可能使市场走向疯狂》所说,"在美国东部时间下午2点42分开始,道琼斯股票指数在短短的6分钟,下跌了600点。它的最低点代表在这个市场的114年历史中单日最大的跌幅。下午3时07分,该指数曾出现了反弹。"在那一天的一个点,道琼斯指数下挫超过1000点。可以肯定的是,世界并没有停止转动,市场又重整旗鼓,这次的问题是由于计算机的故障造成"。

  一个更专业的,但同样令人担忧的是高频交易的危险,例如:根据Time的报导《高频交易:华尔街是末日机器吗?》,在今年八月初,经纪公司Knight Capital Partners几乎被消灭了,"是其高频率交易算法的一个错误造成的结果,损失4.4亿美元。"。当然,从事高频交易的公司几乎肯定会保障他们的程序,以防止这类灾难性的损失,但计算机做的并不总是程序员想要或预期的。

  也许,最危险的高频交易不是单独的一个错误的让公司损失钱的程序,而是总的行为,所有这些程序的共同影响。一个单一的程序可能会是可预测的,但许多这样的程序相互起作用时,其结果可能是难以预料的(这可能落入"突发行为"的范畴)。闪电崩盘是这些相互作用的一个潜在的后果。

  添加酸昧的经济

  在强大的经济下,闪电崩盘更多的是烦恼,而不是一个真正的危险。然而,鉴于西方世界本己炭发可危的经济情况,闪电崩盘带来更多的是危险。目前利率非常低,在各级经济中,鼓励借贷,这意昧着更大的债务,从消费者到企业到政府。在各个级别中,一般来说,这些债务都是非常惊人的。此外,小数部分准备金银行制度意昧着,如果储户决定集体收回他们的钱,银行将很快失去其储备;那就是,不是每个人都能够得到他们的钱。

  如果闪电崩盘(例如:持续几分钟,也许一两天)引起的恐慌,导致银行兑钱,这种情况就像滚雪球,很容易变为一个金融灾难,甚至更差,例如:导致2008年和2009年大萧条的事件。因此,尽管高频交易有其固有的危险,例如:闪电崩盘,以及Knight Capital Partners公司所遭受的损失,但更令人关注的是经济的火药桶在火焰中爆发,去响应这种剌激。

  那么,答案是什么?

  不能完全确定在股市的计算机和数据中心的参与就是不可取的:它是一种手段,可以提高个人投资者和小公司在市场中的能力,并且这样做增加了竞争,降低了交易成本。但是,任何东西都可以被发挥到极致。高频交易更像扑克游戏,一种获利的手段,而不会创造价值。这是否意昧着监管部门要加强对市场的控制呢?不是,但应该给投资者,尤其是个人一个警告。股票市场主要是可操纵的,个人投资者一般都无法从市场中获得显着的利润,部分原因是由于通货膨胀率(具有讽刺意昧的是,这是一个策略,美联储要支撑市场的价值)。通货膨胀意昧着泡沫,最终,信用卡必须达到它的极限,到那时,泡沫将会破裂。

  数据中心本身是没有问题的。问题是,高频交易是或多或少是一种偷偷摸摸获得利润的方式,没有创造任何价值。一个企业是通过生产有需求的东西,将其投资转化为利润。然后,投资者获得这些利润的一部分。算法交易看起来不涉及企业的生产力,而是市场的怪癖系统,不是生产力。人们应该可以合法地用自己的钱玩小游戏,但是,投资者应该注意这类游戏。然而,在这种情况下,高频交易的范围已经威胁到了本已脆弱的经济。

  这可能看起来是一个经济问题,但许多公司都某些程度地(有的可能是通过客户)涉及到了。纽约等城市周围的数据中心的空间是一个金融公司寻求的理想位置,他们希望最大限度地减少从市场到数据中心之间的距离,从而最大限度地提高他们交易的潜在的速度。(类似的情况也发生在远离纽约华尔街上万公里远的北京,你看看北京金融街那不菲的办公楼租金,你就会体会到了。)数据中心本身提供高频率交易服务是没有过错的,但高频交易不应该是它的中心。

  责任编辑:scarlett

  更多内容请关注机房360,www.jifang360.com,中国绿色数据中心



广东IDC网部分文章搜集自互联网,如有侵权请联系我们删除。

部分标注原创内容,如转载请注明出处:www.gdidc.com.cn 广东IDC网

备案帮助 数据中心技术 服务器租用资讯 服务器托管资讯  百科  问答

广而告之 行业资讯 网站动态 十万个为什么 云主机 数据中心


电话咨询
邮件咨询
在线地图
QQ客服